Forex Trading Sannsynlig Eksempler

FOREX er forkortelsen fra de engelske ordene FOREIGN EXchange-markedet Forex er det største finansmarkedet i verden, hvis dagomsetning gjør en og en halv milliard dollar I motsetning til andre finansielle markeder har Forex ingen sentral børs. Det fungerer ved hjelp av en elektronisk nettverk inkludert Internett, hvis enheter er banker, selskaper og privatpersoner som handler i valutaer med hverandre Mangel på en sentral enhet tillater Forex-markedet å jobbe 24h 7days. MG Financial - lederen av Forex on-line teknologier - har publisert den første versjonen av sin online handelsplattform Deal Station i april 1997 Dette programmet gjør det mulig for handelsmenn å se valutakurser, å foreta transaksjoner og å spore åpne posisjoner i sanntidsmodus. Den karakteristiske egenskapen til DealStation er at den kontinuerlig oppdaterer all informasjonen kontinuerlig Den siste utviklingen - DealStation 2000 er bygget på grunnlag av den nyeste teknologien Push Java som gjør det mulig å presse ny informasjon Ation på en trader s datamaskin så snart den blir tilgjengelig. En av konkurrentene til Deal Station er et programkompleks WinChart, som tilhører Straits Index Company. En av fordelene ved dette programmet er en mulighet til å studere elementene i den tekniske analysen. Det er to tilnærminger til analysen av valutamarkedet grunnleggende og teknisk. Ved hjelp av den grunnleggende analysen kan man avgjøre forsynings - og etterspørselsstyrker på grunnlag av økonomiske og økonomiske teorier, som er basert på den politisk-økonomiske situasjonen. Den tekniske analysen undersøker handelsfrekvenser og volumer på grunnlag av grafisk representasjon av valutakurser i tid, og den er rettet mot en fremtidig tendensdiagnose. Den tekniske analysen gjør det mulig å forutse valutakursendringer på grunnlag av de siste handelsrater og volumdataforskning. Denne typen av Analyser avhenger av heuristiske formler for å spore kursbevegelsestendenser og gir mulighet til å estimere muligheter for valuta salg eller valuta kjøp Diagrammer med intervaller på 5 minutter, 15 minutter, 60 minutter og 24 timer Diagrammer med en uke og en måned intervaller blir også brukt Sistnevnte diagrammer tjener til en estimering av langsiktige tendenser. Eksempler på teknisk analyse.1 1 Nivåer av et relativt minimum og maksimum. Lenger av et relativt minimum og maksimum er poeng hvor diagrammet går fra å redusere til å øke og tvert imot fig 1 Sannsynligheten for å overskride disse punktene anses å være ubetydelig, Derfor er kjøp eller salg mer foretrukket i øyeblikkene av relative minima og maxima.2 Direkte linjer og kanaler av tendensen. Direktlinjer er et enkelt, men kraftig verktøy for trend avsløring, dvs. markedstendenser. De forbinder noen påfølgende maksima eller minima som tilhører noen lokal trend. Fortsettelse av linjen viser den mest sannsynlige retningen for markedsbevegelsen i fremtiden. Kanalen representerer en korridor av tilbudsendringer og er def inn som en del av et plan mellom parallelle rette linjer konstruert på maksima og på minima Fig 2 representerer det klassiske eksempelet på økt trend, men fig 3 gir et eksempel på kanal lokalisering.3 Aktuelle dynamiske gjennomsnitt. Gjennomsnittlig gjennomsnitt tillater generalisering av trender og vis gjennomsnittlig pris for en bestemt tidsperiode Fig. 4 inneholder tre kurver av gjennomsnittlige verdier som avhenger av gjennomsnittsperioden - en dag, en uke og en måned. Det finnes tre typer dynamiske gjennomsnittlige indekser som er vanlig, lineært veid og eksponensielt jevnet Eksponensiell utjevning anses å være mer nøyaktig, fra sannsynligheten for et prediksjonssynspunkt, siden det gir større vekt på de ganske nylig data. Det vanlige gjennomsnittet regnes under formelen. Hvor n står for mengden av dager. Nåværende gjennomsnitt karakteriserer prosessen med sitatendringene i gjennomsnitt. For å estimere statistikk over lokale ekstrems maksima og minima i henhold til gjennomsnittet, en beregning ates et gjennomsnittlig firkant av avvik RMS Fig. 5 representerer et eksempel på RMS-diagrammer, som danner båndet. Således kan RMS fungere som et mål for sannsynlighet. Formlene for beregning er representert nedenfor. hvor D - er en standardavvik, n er mengden av dager. II Elementene i den probabilistiske analysen av Forex markedet. De ovenfor nevnte tingene illustrerer det faktum at all innsats av den tekniske analysen er rettet mot en estimering av sannsynligheten for en kommende hendelse. Den tekniske analysen opererer med de viktigste statistiske Egenskaper - gjennomsnittlig, RMS, statistikk øyeblikk av høyere ordrer Imidlertid forblir den faktiske sannsynligheten uanmeldt Samtidig kan de probabilistiske analyseelementene vellykket brukes både for beregning av sannsynligheter og som grafisk verktøy som er kjent for handelsmenn. Resultatene av estimeringsundersøkelsen av sitatet Forex-markedets valutasannsynligheter er representert nedenfor. Disse undersøkelsene inkluderer spe utvikling av programvare og realisering på grunnlag av programvare for fysisk simulering og beregning av probabilistiske fordelinger av reelle valutakurser.1 Simuleringen av distribusjon av DM-sitater. Fig. 6 viser modellfordelingen av det daglige diagrammet til DM-sitatene Det er tre fremhevede trender a, b, c på diagrammet Trender a, b øker, c er nøytral Verdien på DM 1 8376 i en rekke trend b bestemmelse er markert med rødt mark Fig. 7 viser et diagram over fordelingen av sannsynligheter Fra begynnelsen er det nødvendig å merke seg at trendene representerer en vanlig feil, og i utgangspunktet bør de fjernes. Men i en sammenheng med å utføre en oppgave, tjener de som en nyttig informasjon. Fig. 8 viser en glatt kurve for distribusjon av sannsynligheter Fra analysen av fordelinger i figur 7 og figur 8 blir det klart at det er en synlig trenddelings lokalisering Det er ikke mulig i den tradisjonelle tekniske anal ysis.2 Lokalisering av trender for reell fordeling av noteringer DM. Fig 9 viser det daglige diagrammet av DM-sitatene fra 30. april 1997 til 14. juni 1998 Det totale beløpet er 297 rapporter DM 1 7646 er merket med rødt markere Fig. 11 og fig. 12 viser diagrammene for sannsynlighetsfordelingen. Fra undersøkelsen av de ovennevnte diagrammene er det klart at den analyserbare verdien tilhører gruppen trender i overgangsperioden, som går fra de lave verdiene av sitater til høyere Sannsynligheten for å komme inn i denne trenden er ubetydelig. For grafisk beregning av sannsynligheter skal vi omdanne fordeling på fig. 11 til integralet av sannsynligheter, som er vist på fig. 12.For undersøkelsen av de ovennevnte diagrammene er det klart at Sannsynligheten for DM-sitater kan bli funnet innenfor det angitte intervallet 1 6748 1 7646, og det gjør ca. 30,3. Fjerning av en vanlig feil. For å beregne sannsynligheter med hvite h den oppgitte høye nøyaktigheten, må vi fjerne trenderne fig. 13 For øvrig er fjerning av trender også praktisert i tradisjonell teknisk analyse. Fig. 14 viser nødvendig fordeling av de tilfeldige prosessannsynlighetene for absolutt sitasjonsendringer i fig. 13 Utseendet til distribusjon er et godt bevis på at den analyserte, tilfeldige prosessen er normal eller i det minste kvasi - normal. For å få sterkere bevis er det nødvendig å anvende chi-firkanten. Hvis i diagrammet tilhører fig. 14, teller man opp en integrasjon av sannsynligheter i et intervall fra -0 0370 til 0006 røde mark, vil det være 0 1986 Det er således mulig å hevde at tilbudsendringen av DM i grensene fra -0 0370 til 0006 forventes med sannsynligheten for 20 Hvis vi skal regne med en integrering av sannsynligheter for et symmetrisk DM-intervall, vil den generelle sannsynligheten være ca 38. Den sistnevnte vil tillate å påstå at endringen av DM-sitater i et intervall -0 0060 0 0060 er nødvendig å forvente med e konfidensiell sannsynlighet for 62.4 Application Markoff s overgangssannsynligheter. Prosesser for vekslingskurs er prosesser stokastiske, dvs. representerer satt både bestemt trend og tilfeldige hendelser Fig. 13, fig. 14 Konklusjonen om anvendelsesevnen Markoff s overgangssannsynligheter følger herfra, hvilke karakteriserer overgangsprosess for eksempel i tid tilfeldig variabel fra en tilstand i i annen tilstand j. If å snakke om endringsprosessen av valutakurser overgangssannsynligheter er det betingede sannsynligheter pi, j av det i øyeblikket t den nåværende verdien av en valutakurs er j forutsatt at det for øyeblikket t-1 var lik i Eksemplet Markoff s fordelinger av sannsynligheter P i, j er sendt på figur 15. Den grunnleggende egenskapen Markoff s sannsynligheter er minne om tidligere overganger Denne egenskapen i en kontekst av et vurdert problem kan formuleres som følger fordelingen av sannsynligheter P ti, j karakteriserer sannsynlighet av det vil anførsel av valuta akseptere verdi j under forutsetning av at etter t trinnene for eksempel var t timers sitat, lik i. Formuleringen av en reell situasjon kan se som følger I rekkefølge av handelsmannen er det data om 15-minutters valutakursendring EURO USD for de siste 3 til 4 månedene, for eksempel Budpris Sekvensen av verdier EURO USD skjemaer Markoff s krets P, j 15-minutters renteendring EURO USD skal vi tolke som overgang av en tilfeldig variabel av en tilstand i en tilstand j Sett av alle overganger danner en matrise av overganger eller relativ frekvens N i, j, for eksempel. Problem Det kreves å svare om nåværende verdi Euro USD er i en tilstand j 5 i hvilken tilstand jeg denne verdien vil være etter 15 minutter eller etter 30, 45, 60 minutter. Oppløsning La oss benytte en matrise av overganger N i, j og vi skal beregne transitive sannsynligheter pi, j med en betingelse. Val av ekte sitater og verdier av Forutsigelser er illustrert ved hjelp av diagrammet Fig. 18, hvor t - 15 minutter period. Diagrammet over feil er vist på fig. 19, hvor t - 15 minutter period. III Foreløpig konklusjon. Den representerte resultatene av sannsynligheten for utbredelse av valuta noteringer forskning for markedet Forex viser following. a De tillater å tolke tilstanden for Forex markedet både som en grafisk form for representasjon av sannsynlighetsfordelinger, og som de numeriske egenskapene. b De representerte numeriske egenskapene til sannsynlighetsanalysen integralene av sannsynligheter og konfidensielle sannsynligheter har generaliserende karakter og kan være brukes til langsiktige prognoser Programvaren kan, i sammenheng med langsiktige prognoser, være statisk, dvs. å bruke en database med valutakurser. Programvaren kan i en sammenheng med langsiktige prognoser være statisk, dvs. bruke en database over Valuta sitater Databasen kan fylles opp av en bruker i en manuell stil. Den statiske versjonen av et slikt program vil ta 2- 3 måneder. Den dynamiske versjonen d evelopment vil ta ekstra man-timer Forskjellen mellom den dynamiske programvaren og den statiske er at for å få valutaanbudene i sanntid, må den dynamiske programvaren inneholde en ekstra funksjonell blokk Eksempel. c Bruken av Markoff s-serien er hensiktsmessig for de kortsiktige prognosene, som er faktisk for handelsmenn Utviklingen av et slikt programforskningsversjon og realiseringen ved hjelp av probabilistisk distribusjonsforskning vil ta fra 1,5 til 2 måneder. Demoversjonen av programvare CPS Valutasprogdisjonsprogramvare kan sees Her. Alle artikler, systemer, strategier, anmeldelser, vurderinger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon som finnes på denne nettsiden, av dets partnere eller bidragsytere, er gitt som generell markedskommentar og utgjør ikke investeringsråd vil ikke akseptere ansvar for ethvert tap eller skade, inkludert, uten begrensning, tap av fortjeneste, som kan oppstå direkte eller indirekte fra bruk av eller avhengighet av slike nformation. Copyright 2017 Alle rettigheter reservert. Risk Disclosure Trading forex på margin har et høyt risikonivå og kan ikke være egnet for alle investorer Den høye innflytelsesgraden kan virke mot deg så godt som for deg Før du bestemmer deg for å investere i utenlandsk valuta bør du nøye vurdere investeringsmålene dine, erfaringsnivået og risikoen for appetitten. Muligheten for at du kan opprettholde et tap av noen eller hele din opprinnelige investering, og derfor bør du ikke investere penger du ikke har råd til å tape. Du bør være oppmerksom på alle risikoene forbundet med valutahandel, og søk råd fra en uavhengig finansiell rådgiver hvis du er i tvil. Muligheter i handelsfokus på de relevante faktorene. I muligheter i handel Hvordan ditt sinn er å lure deg Jeg introduserte noen feil folk gjør med hensyn til sannsynligheter nemlig tilgjengelighetsforstyrrelser og tilskrivning økte sannsynligheter hvis vi kan komme opp med flere grunner til å motta vårt krav. Begge t hese tendenser vil føre oss avvei I denne artikkelen diskuterer jeg disse begrepene litt mer, men kommer også inn i de relevante faktorene av hvordan markedet beveger seg med andre ord, hva skal du basere handelsbeslutninger på. En mann liker to kvinner og kommer til å spørre begge deler ut via en tekstmelding For hver kvinne er det en 50 sjanse for at hun vil si JA og en 50 sjanse hun sier nei som å vende en mynt Hver kvinne kjenner til den andre, og svaret på en kvinne på ingen måte påvirker svaret til den andre kvinnen vår mann ønsker å vite hva sjansen er at han får bare en date siden det kan føre til komplikasjoner, han vil også vite hva oddsen er at han vil få minst en date. gif som det ene sier Ja, hva er oddsen, den andre vil også. Kvinnen kan svare på forskjellige tidspunkter, så han vet ikke hvilken rekkefølge han vil motta tekstsvarene fra kvinnene. Det er ingen triks her Sannsynligheten for hvert scenario er vår eneste bekymring. Når vi ser på sannsynligheter, kan det være bra hjelp til å opprette det som kalles et eksempelsrom. Fra prøveplassen er det enkelt å se hva oddsen for et potensielt utfall er. For å lage et utvalgsrom, skriver vi ned alle potensielle utfall. I dette scenariet er det 4 potensielle utfall basert på På hver kvinne sier ja eller nei De potensielle utfallene er som følger, satt opp som kvinne 1 respons, kvinne 2 respons. JA, JA, JA, NEI, NEI, JA, NEI, NEI. Ved hjelp av prøveplassen kan vi svare på spørsmålene våre. - Oddene vil få en dato 50 bare to resultater ut av fire har bare 1 JA i dem - Oddene han får minst en dato 75 vi inkluderer alle utfall med 1 eller flere jaes tre resultater ut av fire - oddsen til den andre sier ja hvis en kvinne sa ja er 1 3 vi vet at en kvinne sier ja så inkluderer alle de prøveområdene ja Nei, ja, ja og nei, ja bare en av disse tilfredsstiller begge kvinnene som sier ja, så 1 3. ok, så dette betyr ikke nøyaktig for handel i det minste ikke på overflaten, men siden få få folk får svarene riktig , er det sannsynlig at beslutninger blir gjort i handel som ikke er basert på nøyaktig informasjon. Hvordan sinnet fungerer, vi ser på riktig informasjon og tolker den riktig i handel, kan i stor grad påvirke ytelsen, og ikke forståelse av sannsynligheter i handel kan bety hva du synes du gjør er veldig forskjellig fra det som faktisk skjer. Noen ganger s vi gjør ting for komplekse. Finn de høyeste sannsynlighetene i handel betyr forenkling når vi trenger å spørre de mest grunnleggende spørsmålene og jobbe derfra Slike som markedet beveger seg høyere eller lavere, generelt Hvis det er tilfelle, basert på prisen oscillerende opp og ned, men beveger seg overalt, hvor er det beste stedet å kjøpe og selge og spørre hva som sannsynligvis vil utløse først, mitt stopptap eller fortjeneste mål Disse spørsmålene kan bli så kompliserte som du vil gjøre dem, men beholde de er så grunnleggende som mulig i begynnelsen, og deretter, hvis det er nødvendig, introdusere mer avanserte teknikker for å skinne inn. Kan du holde det enkelt, husk at hjernen vår ikke er koblet til sannsynligheter, så vær ikke motløs hvis du sliter med disse. Vurder følgende spørsmål På universitetet meg og min venn ble drukket en natt i en nærliggende by og klarte ikke å gjøre det tilbake til vår statistikk eksamen neste morgen vi klekket en plan for ikke å fortelle professoren vi var ute å drikke, men heller å fortelle ham jeg fikk et flatt dekk på vei til eksamenen min venn i bilen med meg meg og min venn gikk til professor s kontor og sa vi var lei for å gå glipp av eksamen, men vi fikk et flatt dekk på vei til eksamen og det mangler eksamenen var uunngåelig Vi spurte om vi kunne skrive en annen eksamen til hans bekvemmelighet Til vår overraskelse sa han OK vent utenfor i 5 minutter. Vi satt ute og noen minutter senere kom han ut og ga oss begge et ark og sendte oss til separate rom Det var bare to spørsmål. På den første siden av siden var et statistikkspørsmål verdt 5 poeng som ligner det ovenfor. På den andre siden av arket var et andre spørsmål verdt 95 poeng. Hvilke dekk var det For å få tak i de 95 poengene vi begge hadde til å identifisere det samme dekket. Hva er sjansene for at jeg ikke har diskutert hvilket dekk som gikk flat, meg og min venn begge velger det samme dekket. Min venn insisterer at det er en 1 i 16 sjanse, er han riktig. et øyeblikk og tenk på hva oddsen er, velger vi begge dekkene. Min venn fa iled statistikk Oddsen er 1 i 4 Etter at du har opprettet prøveplassen, ser du at mange avbryter hverandre, for i dette tilfellet er det ikke noe som helst. Vi velger enten det samme dekket, eller det gjør vi ikke. Tradere gjør ofte handler mye mer komplisert enn de må være De ser så mange variabler som at min venn ser 16 potensielle utfall, i stedet for å redusere handelen til relevante faktorer. De hører ting på TV, leser noe i avisen, eller leser en artikkel på nettet og tror det vil påvirke markedet eller vil påvirke oddsen for en handel de vurderer. De klarer ikke å innse nesten alle disse faktorene er irrelevante og kompliserer handelsprosessen, men øker ikke oddsen for suksess. Som diskutert i den første artikkelen, går markedet i en bestemt retning uavhengig av hvor mange argumenter jeg presenterer for eller imot det flytte på argumenter og indikatorer for å bevise et punkt, forbedrer ikke oddsene Dette betyr at vi må fokusere på å analysere bare faktorer som påvirker pris. Så hva er de relevante faktorene som påvirker prisen, og hvordan beregner vi sannsynligheter i trading. Probabilities i Trading Relevante Factors. To meg er det bare to primære relevante faktorer som driver mine handelsbeslutninger Da er det noen få sekundære faktorer som kan hjelpe til med analysen. De primære relevante faktorene er Trend og Magnitude se impuls - og korrigerende bølger og hastighet og styrke. Trenden påvirker pris og er pris fordi mennesker er emosjonelle og trender skaper grådighet og frykt for ulike uteliv, avhengig av hvor i trenden Vi er Trender kan også inkludere diagrammønstre som er opprettet og brudd basert på menneskelige følelser. Magnitude bestemmer volatiliteten, hastigheten og projiserte prismål for et trekk. Pris beveg deg i bølger noen ganger glatt, noen ganger uhøflig, men siden vi vet at markeder alltid beveger seg i bølger, og disse bølgene gir oss informasjon om i hvilken grad markedet beveger seg, størrelsen er også svært relevant. Andre faktorer inkluderer en Alysis-verktøy som brukes til å bestemme trend og størrelsesorden For noen kan dette inkludere trendlinjer, sykluser som beveger gjennomsnitt, Fibonacci retracements-fans, en ATR-indikator, RSI osv. Uansett hvilke verktøy som brukes, bør man fokusere på trenddiagrammønstre og - størrelse Disse sekundære verktøyene bare hjelp oss å se hva vi kanskje har gått glipp av, bare se på prisoversikten. Typisk ser jeg ikke ut av boksens indikatorer eller verktøy. Du er langt bedre å analysere diagrammene og komme opp med dine egne innstillinger for indikatorer som hjelper deg å se trenden og størrelsesorden eller bare å undersøke diagrammer og finne de vanlige tendenser i trender og størrelsesorden Bruk kun sekundære faktorer for å hjelpe deg med å avklare hva du allerede ser ut fra trend og størrelsesprismål. Så hva er sjansen for å score en vinnende handel Hver handel er forskjellig , men oddsen øker ved å handle med trenden og være klar over markedets størrelse. Handel mot trenden, og oddsen din reduseres. Don t redegjøre for størrelsen, og du er grunnleggende ly gambling på om ditt stopp tap eller fortjeneste mål vil bli truffet først Trading med trenden betyr ikke tilfeldig å kjøpe når prisen er i en uptrend betyr det å se på hvordan prisen svinger og går inn på rimelige tider. Eksempler på dette er dekket av How til Spot Trend Trading Opportunities Hvordan til Day Trade Forex og denne Swing Trading Forex Trends video. So hvorfor bør du bare fokusere på trend og diagrammønstre og størrelsesorden Fordi de forteller alt du trenger å vite, spesielt når det er korttidshandel Hvis prisen Stiger, det er alt du trenger å vite Nyheten spiller ingen rolle, og hvem bryr seg hva denne analytikeren sier Hvis prisen stiger, stiger den Bruk strategiene dine til å dra nytte av det Det er ingen grunn til å finne ut hvorfor det stiger, eller hvorfor det kan falle Trade oppgangen, og hvis det begynner å falle, gå ut og handle fallende pris Bruk analysen av trend og styrke for å hjelpe isolere disse handlerne og noen få verktøy hvis nødvendig, egentlig unngå jeg nyheter Å, etter at nyheten har kommet ut Ofte kan vi ikke forutsi hva en nyhetshendelse vil være, eller hvordan det vil påvirke markedet, men vi kan handle trender som følger etterpå, jeg diskuterer hvorfor jeg avslutter handler før nyhetshendelser, som lagerinntekter , i min aksjemarked Swing Trading Video Course. Også, hvis noe helt tilfeldig skjer, som aksjen plummets på konkurs bekymringer eller skyrockets på buyout rykter som forutsies Ofte prisen beveger seg før slike bevegelser aksjen er allerede trending lavere før selskapet s økonomiske vanskeligheter er fullt utgitt, eller aksjen rallyder før buyout blir annonsert. Hvis dette er tilfelle, ville det bare være å fokusere på trend og størrelsesorden, hvis du ikke har reddet eller gjort penger. Hvis det ikke var noen indikasjon på at prisen skulle tankes eller skyrocket, så hendelsen er tilfeldig, og du kunne ikke ha visst om det uansett, med mindre du handlet på insiderinformasjon, noe som er ulovlig. Tilfeldige ting skjer også derfor er det bare en liten risiko for min accou nt på noen enkelt handel. Når det gjelder langsiktig investering, bruker jeg de samme verktøyene jeg ser ikke på grunnleggende for mye, selv om jeg gjør litt jeg har funnet ut at et lavt prisinntekterforhold, rundt 5 eller så, vanligvis er en God verdi PE-forhold varierer på mange aksjer mellom 5 og 25 Så å kjøpe rundt 5 PE-merket produserer vanligvis en langsiktig gevinst. Jeg sørger også for at selskapet ikke er overbelastet og kan oppfylle alle sine finansielle forpliktelser uten å måtte betale dette med trend og størrelse ser jeg etter å kjøpe aksjer når de er billige, noe som betyr at etter at de har avslått, bruker jeg størrelsen til å bestemme hvor langt prisene vanligvis faller før de går inn i en uptrend og da kjøper jeg dem der jeg bruker trendanalyse og størrelsesorden ser historisk på hvor langt prisene stiger og hvor lenge jeg skal bestemme hvor lenge jeg blir i handelen under opptrenden, eller hvis jeg trenger å komme seg ut fordi den beveger seg inn i en downtrend. En annen måte å se på er at selv om jeg er kjøpe etter at prisen har avvist ved å zoome ut på diagrammet til en lengre tidsramme jeg kjøper fordi en mye lengre trend er opp og størrelsen indikerer at tilbaketrekningen i den langsiktige opptrenden er sannsynlig over. Eller det mye lengre diagrammet beveger seg innenfor et stort utvalg, og jeg kjøper nær lavt av det spekteret Reglene gjelder fortsatt Jeg handler fortsatt av trend og størrelse Jeg ser bare på et mye større bilde enn det som kan være umiddelbart tydelig hvis man bare ser på prisrommet på et kortere kort. Hvis en forhandlers begrunnelse for markedsbevegelser bare fungerer i ettertid, men de kan ikke hjelpe dem med å skape bedre handler i fremtiden, er deres tankegang ubrukelig og vil trolig føre til flere problemer det løser. Fokus bare på de relevante faktorene, og gi rom for tilfeldig hendelser som av og til vil oppstå uten advarsel. Må jeg beregne faktiske muligheter i Trading. Hvis du kan finne et system som lar deg handle med trenden, og så tar du hensyn til størrelsen ved å bestemme hvor du skal stoppe sses og fortjeneste mål du vil ha allerede satt oddsen i din favør Tap vil fortsatt oppstå, som det er en del av handel, men i det lange løp blir du i hovedsak huset i Vegas å få en kant over andre markedsdeltakere. Så før du plasserer en handel spørre deg selv om to enkle spørsmål Skal jeg handle med trenden Og gjør størrelsesbevisningen av markedet diktere at jeg sannsynligvis vil kunne komme seg ut på mitt overskuddsmål før mitt stoppfall blir rammet innenfor tidsrammen jeg vil ha. Analytisk verktøy kan brukes til å hjelpe til i disse vurderingene Når du handler mer, vil du fortsette å stille deg selv disse spørsmålene, men de vil i utgangspunktet bli spotcheck for din handel. I mange bransjer ser du sann sannsynlighet for systemet. For eksempel over de siste 500 handler du vant 61 3 av dem, og gjorde 2 37 på konto egenkapital per vinnende handel, og mistet 0 84 konto egenkapital på å miste handler Det er spesifisitet, og det forteller deg nøyaktig hva du kan forvente fra systemet ditt over ma ny handler Når markedsforholdene endres, kan denne statistikken endres litt også, men i det minste vet du at du jobber med noe som har en probabilistisk kant, og det er langt sterkere enn bare å lage grunner til hvorfor markedet vil gjøre det du tror det burde. Hvis du ikke kan svare på spørsmålene om spotcheck, må du ikke handle Hvis svaret på et av spørsmålene er Nei, så ikke handelen Bare når svaret på begge spørsmålene er Ja, og når du vet statistikken over deg og dine strategier er Sannsynlighetene på din side. Hvordan du bestemmer Trend og Magnitude er opp til deg og ditt handelssystem, men hold det enkelt å holde sannsynlighetene på din side. Han Cory Takk igjen for ditt svært raske svar på mitt andre innlegg i første del . Siden du fortalte meg om svaret på kvinnenes quiz i andre del, kom jeg hit. Jeg er enig med de to første svarene 50 og 75. Men jeg forstår ikke det tredje svaret. Jeg synes det riktige og PRAKTISKE svaret burde vær bare 50 1 2. Fordi hvis en wo Menn har sagt ja, da har vi bare to mulige utfall, den andre kvinnen sier ja, eller den andre kvinnen sier nei. Vi bør ikke inkludere den første kvinnen som sier ja som et av resultatene, og så har 3 mulige utfall fordi svaret hennes er noe som har skjedd Det var en tidligere hendelse, ikke en fremtidig hendelse en mulig hendelse som kan oppstå i fremtiden. Så vi bør bare vurdere to mulige eller fremtidige utfall den andre kvinnen s svarer Ja eller Nei. Så sannsynligheten skal være 1 2 , eller 50. Nå, hvis spørsmålet er hva er sannsynligheten for at en kvinne sier ja, og så sier også andre kvinner ja. I dette tilfellet har vi 4 mulige utfall og svaret skal være 1 4. Men det er ikke 1 3 heller. Jeg forstår egentlig ikke hvorfor svaret er 1 3 i alle fall. Jeg tror det burde være 1 2 eller 1 4 hvis vi tolker spørsmålet på annen måte som jeg forklarte ovenfor. Jeg har aldri studert sannsynlighet eller statistikk, så jeg kunne være feil i henhold til sannsynlighetsteorien. Men hvis det av en eller annen grunn, og ifølge pr Obligatorisk teori, det riktige svaret er 1 3, jeg vil veldig respektfullt si Ok, dette er riktig og veldig akademisk svar. Men jeg tror dette faglige svaret er ikke praktisk eller nyttig i det virkelige livet. Fordi hvis en kvinne har sagt ja, da Sannsynligheten for at en annen kvinne også sier ja er bare 1 2, fordi vi bare må vente på svarene hennes, og hun får bare to mulige svar. Vennligst rett meg hvis jeg har feil Men igjen, selv om jeg har feil i henhold til sannsynligheten teori I virkeligheten ville jeg bruke 1 2 sannsynlighet for å basere innsatsen min, og ikke 1 3 selv om en professor viste meg en detaljert formel eller beregninger som gir 1 3.Cory Mitchell, sier CMT. Svarlig respons Som du påpekte i en tidligere kommentar, er de brukte ordene svært viktige og skaper forskjellige svar. I dette tilfellet er ordet enten viktig. Du må inkludere de tre scenariene der det er Ja, fordi du kan t ANTIK en kronologisk rekkefølge Hva om han spør kvinne 2 første eller kvinne 1 første Eller sender en tekst til begge samtidig Spørsmålene spør om en av dem sier ja, hva er oddsene den andre vil også Det er tre scenarier med en Ja, som er en kvinne som sier ja , Ja, ja, ja, nei, nei, ja, men bare ett scenario hvor de begge sier ja, så oddsen er en av tre for det spørsmålet. Det generelle spørsmålet sier også at han skal spørre to kvinner ut, så han beregner odds før noen faktiske resultater er tilgjengelige han antar at en kvinne vil si ja gitt det, men det har ikke skjedd ennå. Du er riktig skjønt når det gjelder din gjennomtrengning Hvis det ble spesifisert at kvinnen 1 sier ja, og at hendelsen har nå funnet sted, så er oddsene 1 2 at kvinnen 2 vil si Ja, fordi prøven din samme er redusert til ja og nei I dette tilfellet trenger ikke kvinne 1 å bli inkludert i prøveplassen, men dette var ikke det Spørsmål spurte, som du svarte i din kommentar. Det kan virke praktisk å si at oddsen a re 50 Men det er en feilberegning Hvis vår venn forsøker å bestemme hva som er oddsen, vil han ende opp med to datoer på en natt, og oddsen er 1 3 som de er, kan han være villig til å rollere disse terningene og gå og fremover og spør begge kvinner. Men ved din odds 50, kan han ikke ta den risikoen og derfor savner å møte sin soulmate. Så det praktiske og riktige svaret er fortsatt 1 3 Men jeg ser hvor du får svaret. Det handler mest om ta hensyn til språk eller situasjon på finansmarkedene eller i livet og være i stand til å søke riktig statistikk til rett tid og i riktig sammenheng. Det er en ferdighet, akkurat som å svare på disse hjernetrimspillene. Hjernene våre er ikke koblet til sannsynligheter , så det krever øvelse for å bli god til å plukke den riktige statistikken for den rette situasjonen, og vi gjør det ofte ofte feil. Det er mange tilfeller der feilaktig anklaget folk gikk i fengsel fordi en statistikk ble misbrukt og ingen fanget det. Det finnes også eksempler hvor wronen G-statistikk ble brukt til å hjelpe deg med å få noen til å betale, fordi ingen oppdaget feilen Et par oppstod i OJ-studien. Skrive ned prøveutrykk som det jeg gjorde i artikkelen er svært viktig når du jobber med slike ting, fordi if you just try to rationalize it, you will never come up with 1 3 via that approach your mind will default to 50 or maybe 25 because there are two woman, and so our minds will eliminate odd fractions as possibilities. Jennifer A says. Thanks again for your fast and detailed response. Just one more and last question. If our friend is trying to decide what are the odds he will end up with two dates on one night, and the odds are 1 3 which they are. I think I didn t explain well in my second interpretation when I said the probability was 1 4.Actually what you said above is my second interpretation both women say yes. If, BEFORE asking any woman, he wants to know the probability of getting two yes, then the possible future outcomes are 4 yes, no , yes, yes , no, no , no yes So the probability is 1 4, not 1 3.Why 1 4 Because there are 4 outcomes, but only one yes, yes is the answer. Finally, I think I shouldn t ask so many questions about this issue so I said this was my last question about it Actually it is not so important to my trading skill. I will ask you other questions about your day trading strategies, so I can learn more and improve my trading skill. Hope getting your quick and detailed answers as you did now when I ask you question about your strategies I think they are great. Cory Mitchell, CMT sa ys. I was speaking in relation to the third question, and the answer is still 1 3 I can t be 1 4 because the questions states either woman says yes, so we can t have No, NO as an option. Questions like this are important for trading skill in the sense that it is attention to detail, and applying the right method at the right time The day trading articles ARE more applicable to actual trading skill though. I do try to respond to most questions on the site. Jennifer A says. This is not another silly question. Just want to thank you for your time and patience. Finally I understand the concept. I learned a lesson many thing are not like I think And what looks very obvious or evident to me, actually are not so. Really appreciate your help. I updated this page on August 13, 2014, replacing the third question about dating the women with a new one check out the new question near the top for a new challenge. The old question was He then decides that maybe he will see how it goes with the first woman, befor e he asks out the second one If the first woman says YES, what are odds the second woman will also say YES. In my original text I gave the wrong answer saying it was 25 , which is the odds of both woman saying Yes But my wording didn t reflect that, and so with how it is worded the correct response is actually 50 Why. The if or the inferred given that gives us information which allows us to eliminate anything from the sample space which doesn t begin with the first woman saying Yes That only leaves us with Yes, No and Yes, Yes , so the probability is 50 1 out of 2 that we end up with a Yes, Yes. I thank Jamie M for calling me out on this. Great article Cory you make total sense. I just found you on google, to my luck So looking forward to reading more from you on forex winning probabilities. Correct me if i m wrong but would you agree that casino players understand more about odds and probabilities than the average forex trader. Thanks for the feedback As for you question, I think that casino od ds in general are easier to understand for most people, but despite this everyone still thinks they can beat the house Odds in trading are a bit more murky and harder to grasp Professional casino players, just like professional traders, will have a good understanding of when the odds are in their favor I believe a large part of being a professional trader or casino player is knowing when the odds are in your favor knowing when to hold, fold or tilt so to speak The average person doesn t know this and therefore applies the same strategy all the time, or folds when they should hold etc. Like anything, I believe we can train ourselves to be better We can recognize when we are being biased by influences which may be hidden to others Even in trading though we are never likely to completely overcome all our hidden tendencies, but by making things simply, and striving to make a few adjustments when we see we are not making logical decisions, it is still possible to succeed in the markets. what your words reflect is trading-truth in purest form and humans are not wired to digest it are they but it was real eyeopener for me. Probability in Trading Forex. Understand the concept of probability to know your chances of survival given your chosen trading systems. Know what your chances are before you enter the casino. This article is not meant to be the definitive one on the subject of probability, which is so large and in-depth as to be beyond the scope of a simple web page. It is intended to give a few extremely important examples of probability that any forex trader should be aware of, in order to minimise risk in their trading. Many people and it seems, most traders think they understand probability, at least on a basic level. For example, in my home town Melbourne, Australia summer weather is reasonably predictable a series of increasingly warm days leading up to an almost unbearably hot day which crashes into a storm and its following cold spell. Perhaps I m jaundiced from having liv ed here so long, but most Melburnians seem to agree So it stands to reason that if we have just had three or four increasingly warm days in a row, we could expect there to be a cool or cold change coming in the next few days As it turns out, this is how it usually happens. This is a rather simplistic notion of the idea of probability however It certainly doesn t translate very well to the idea of probability in trading, which is much more mathematically aligned. The coin toss the simplest and probably best illustration of probability in trading forex. The type of probability we refer to in trading markets is best illustrated by the common example of tossing a coin toss is equally likely to result in either a head or tail We therefore compute the probability for either result as being if we toss the coin a hundred times we can reasonably expect there to be somewhere near fifty heads and fifty tails in the total variation from 50 in fact can quite commonly go down to 40 or even lower But if we were to repeat the experiment 100 times i e 100 series of 100 coin tosses, the actual result would be a lot closer to 50 50.This introduces one of the major laws of probability, The Law of Large Numbers This states that the larger the sample of coin tosses, the closer we can expect the actual result to match the expected result. We use this law in backtesting trading systems the more iterations of a test, the more accurate our results. Probability is also involved in calculating Expected Value This is the calculation of how much we expect to either win or lose from each trade taken by a given trading system It s based on the numerical probability of the number of times the system wins combined with the size of each win Go to How Much Money Do I Need to Trade for a full explanation. You ve probably heard the title A Random Walk down Wall Street The Random Walk referred to here is also based on probability The probability in this case is a 50 , or coin toss event If we set out on a walk and walk one block north, then flip a coin to decide whether we will next walk a further block north or head back south one block, we are illustrating the concept of the random walk. There are some fascinating results from this Given an infinitely long walk one in which we go on forever walking one block and flipping a coin to see which direction we will walk in next the probability that we will eventually return to where we started from is 100 In other words, we will always return to our point of origin at some point. Paradoxically, the chances of us at some stage being one hundred blocks from our point of origin is also 100.You may ask what is the point of stating these facts I give them because traders often make the mistake of thinking that a trading system with a small probability of winning more than it loses can be traded profitably. The simple fact is that you should base a system s worth on its Expected Value, nothing else The concept of Gamblers Ruin may drive the point home. Ga mblers Ruin is a variation of Random Walk Suppose a gambler starts with 1000 Each bet they place is for 100 If the probability that they win is 50 as in flipping a coin then there is a 100 probability that they will eventually lose all of their money They will give all of their 1000 to the casino if they play for long enough, just as the walker in the random walk eventually gets to be one hundred blocks from home at some stage. Some other facts regarding probability that you may like to know if you are considering using a system with a very slight edge. What is the probability of flipping a coin two hundred times and encountering at least one string of six or more heads or tails in a row. What is the probability of having at least one string of five heads or tails in a row. Don t forget those strings of heads and tails translate to strings of losers in any trading system that wins around 50 of the time So if you trade such a system, it s important to be prepared for such streaks of losses, they are inevitable. The last example is perhaps the most startling of all. Suppose you are gambling on a roulette wheel You know you have an almost even chance of either red or black coming up the double zero and triple zero, which result in a win to the bank, mean you have slightly less than 50 chance, which is the casino s suppose that the wheel has just been spun ten times and every time the ball has landed on black Would you be tempted to put your money on red for the next spin of the wheel And if it also came up black, would you be even more tempted to back red again, reasoning that odds are that red must come up soon If you would be so tempted, perhaps you would like to know the record for the number of consecutive reds on a roulette wheel in a casino. If you took the hint from the Lotto ball you maybe guessed the answer the record number of consecutive reds is 34 Which I m sure you agree is food for thought. Understanding probability will really help you get a grip on reviewing pr ospective trading strategies and systems The bottom line is concentrate on Expected Value and do your Backtesting over the largest sample of data that you can. Click the following link to return to Forex University. Probability Lab. PROBABILITY DISTRIBUTION PD. The first concept to understand is the probability distribution PD , which are just fancy words for saying that all possible future outcomes have a chance or likelihood or probability of coming true The PD tells us exactly what the chances are for certain outcomes For example. What is the probability that the daily high temperature in Hong Kong will be between 21 00 and 22 00 Celsius on November 22 next year. We can take the temperature readings for November 22 for the last hundred years Draw a horizontal line and mark it with 16 to 30 degrees and count how many readings fall into each one degree interval The number of readings in each interval is the probability that the temperature will be in that interval on November 22, assuming t hat the future will be like the past It works out that way because we took 100 readings Otherwise you must multiply by 100 and divide by the number of data points to get the percentages In order to achieve greater accuracy we would need more points, so we could use data for November 20 through 24.Let us draw a horizontal line spanning each one degree segment at the height corresponding to the number of data points in that segment If we used data from November 20 through 24 we would get more data and greater accuracy but would need to multiply by 100 and divide by 500.These horizontal lines compose a graph of our PD They indicate the percentage likelihood that the temperature will be in any one interval If we want to know the probability that the temperature will be below a certain level, we must add up all the probabilities in the segments below that level In the same way we add up all the probabilities above the level if we want to know the probability of a higher temperature. Accordin gly, the graph indicates the probability for the temperature to be between 21 and 22 Celsius is 15 and the probability that it will be anywhere under 22 degrees is 2 5 6 15 28 and above 22 degrees is 100-28 72.Please note that the sum of the probabilities in all segments must add up to 1 00, i e there is a 100 chance that there will be some temperature in Hong Kong on that date. If we had more data we could make our PD more precise by making the intervals narrower, and as we narrowed the intervals the horizontal lines would shrink to points forming a smooth bell shaped curve. STOCK PRICES. Just the same way as future temperature ranges can be assigned probabilities, so can ranges of future stock prices or commodities or currencies There is one crucial difference however While temperature seems to follow the same pattern year after year, that is not true for stock prices which are more influenced by fundamental factors and human judgment. So the answer to the question, What is the probabili ty that the price of ABC will be between 21 00 and 22 00 on November 22 has to be more of an informed guess than the temperature in Hong Kong. The information we have to work with is the current stock price, how it has moved in the past and fundamental data about the prospects of the company, the industry, the economy, currency, international trade and political considerations and so on, that may influence people s thinking about the stock price. Forecasting the future stock price is an imprecise process Forecasting the PD of future stock prices seems to allow more flexibility, or at least we become more aware of the probabilistic nature of the process The more information and insight we have the more likely we are to get it right. OPTIONS AND HOW THEIR PRICES IMPLY A PD. The prices of put and call options on a stock are determined by the PD but the interesting fact is that we can reverse engineer the process Namely, given the prices of options, a PD implied by those prices can easily be d erived It is not necessary that you know how and you can skip to the next section, but if you would like to know then here is one method that any high school student should be able to follow. Assume that AAPL is trading around 500 per share What is the percentage probability that the price will be between 510 and 515 at the time the option expires about a month from now Assume the 510 call trades at 6 45 and the 515 call trades at 4 40 You can buy the 510 call and sell the 515 call and pay 2 05.If at expiration time the stock is under 510, you lose 2 05.If it is between 510 and 515, your gain is the average of your loss at 510 of 2 05 and your gain at 515 of 2 95 or 0 45.If it is above 515, you make 2 95.Further assume that we previously calculated that the probability for the stock to be below 510 is 56 or 0 56.Provided that options are fairly priced, i e there is no profit or loss that can be made if the market s PD is correct, then 0 56 -2 05 X 0 45 Y 2 95 0 where X the probability t hat the stock will be between 510 and 515 and Y the probability that it will be above 515.Since all possible prices occurring have a probability of 100 , then 0 56 X Y 1 00 gives us 0 06 for X and 0 38 for Y. To calculate an entire PD you need to start at the lowest strike and you need to take a guess as to the probability below that price That will be a small number, so that you will not make too great an error. If you ve read this far then you will also be interested to know how you can derive the price of any call or put from the PD. For a call you can take the stock price in the middle of each segment above the strike price, subtract the strike price and multiply the result by the probability of the price ending up in that segment For the tail end you need to take a guess at the small probability and use a price about 20 higher than the high strike Summing all the results gives you the call price. For puts you can take the stock price in the middle of each interval below the strike, s ubtract it from the strike and multiply by the probability For the last segment, between zero and the lowest strike I would use 2 3 of the lowest strike and guess the probability Again, add all the results together to get the price of the put. Some may say that these are all very sloppy approximations Yes, that is the nature of predicting prices they are sloppy and there is no point in pretending otherwise Everybody is guessing Nobody knows Computer geeks with complex models appear to the uninitiated to be doing very precise calculations, but the fact is that nobody knows the probabilities and your educated guess based on your understanding of the situation may be better than theirs based on statistics of past history. Note that we are ignoring interest effects in this discussion, but with current interest rates, that is a small effect We are also adjusting for the fact that options may be exercised early which makes them more valuable When calculating the whole PD, this extra value need s to be accounted for but it is only significant for deep-in-the-money options By using calls to calculate the PD for high prices and using puts to calculate the PD for low prices, you can avoid the issue. THE PD AS IMPLIED BY THE MARKET and YOUR OPINION. Given that puts and calls on most stocks are traded in the option markets, we can calculate the PD for those stocks as implied by the prevailing option prices I call this the market s PD, as it is arrived at by the consensus of option buyers and sellers, even if many may be unaware of the implications. The highest point on the graph of the market s implied PD curve tends to be close to the current stock price plus interest minus dividends, and as you go in either direction from there the probabilities diminish, first slowly, then more rapidly and then slowly again, approaching but never quite reaching zero The ForwardPrice is the expected price at expiration as implied by the probability distribution. Click the image above to view a large r version. The curve is almost symmetrical except that slightly higher prices have higher probability than slightly lower ones and much higher prices have lesser probability than near zero ones That s because prices tend to fall faster than they rise and all organizations have some chance of some catastrophic event happening to them. In the Interactive Brokers Probability Lab Patent Pending you can view the PD we calculate using option prices currently prevailing in the market for any stock or commodity on which options are listed All you need to do is to enter the symbol. This is a live PD graph that changes as option bids and offers change at the exchanges You can now grab the horizontal bar in any interval and move it up or down if you think that the price ending up in that interval has a higher or lower probability than the consensus guess as expressed by the market You will notice that as soon as you move any of the bars, all the other bars will simultaneously move, with the more dis tant bars moving in the opposite direction as all the probabilities must add up to 1 00 Also notice that the market s PD remains on the display in blue while yours is red and the reset button will wipe out all of your doodling. The market tends to assume that all PDs are close to the statistical average of past outcomes unless a definitive corporate action, such as a merger or acquisition, is in the works If you follow the market or the particulars of certain stocks, industries or commodities, you may not agree with that From time to time you may have a different view of the likelihood of certain events and therefore how prices may evolve This tool gives you the facility to illustrate, to graphically express that view and to trade on that view If you do not have an opinion of the PD as being different than the market s then you should not do a trade because any trade you do has a zero expected profit less transaction costs under the market s PD The sum of each possible outcome profit or loss in each interval multiplied by its associated probability is the statistically Expected Profit and under the market s PD, it equals zero for any trade You can pick any actual trade and calculate the expected profit to prove that to yourself Thus, any time you do a trade with an expectation of profit, you are taking a bet that the market s PD is wrong and yours is right This is true whether you are aware of it or not, so you may as well be aware of what you are doing and sharpen your skills with this tool. THE BEST TRADES AND THEIR POTENTIAL CONSEQUENCES. Please go ahead and play with the PD by dragging the distribution bars below We display combination trades that are likely to have favorable outcomes under your PD You can specify if you would like to see the optimal trades that are a combination of up to two, three or four option legs We will show you the three best combination trades along with the corresponding expected profit, Sharpe ratio, net debit or credit, percentage likel ihood of profit, maximum profit and maximum loss and associated probabilities for each trade, given your PD, and the margin requirement. The best trades are the ones with the highest Sharpe ratio, or the highest ratio of expected profit to variability of outcome Please remember that the expected profit is defined as the sum of the profit or loss when multiplied by the associated probability, as defined by you, across all prices On the bottom graph you will see your predicted profit or loss that would result from the trade and the associated probability, corresponding to each price point. The interactive graph below is a crude simulation of our real-time TWS Probability Lab application available under the Trading Tools menu, to our customers Similarly, the best trades are displayed for illustrative purposes only Unlike in the actual application, they are not optimized for your distribution. When you like a trade in our TWS application, you may increase the quantity and submit the order. Fre e Probability Lab for Non-Customer. Probability Lab Demo for US stocks NOTE To access the Probability Lab Patent Pending , please run Trader Workstation Latest release 942 or newer. Download Probability Lab for Android mobile. In subsequent releases of this tool we ll address buy writes, rebalancing for delta, multi-expiration combination trades, rolling forward of expiring positions and further refinements of the Probability Lab. Please play around with this interactive tool As you do so, your understanding of options pricing and your so called feel for the options market will deepen. Thomas Peterffy. CEO Interactive Brokers. IB SM , IB Universal Account , Interactive Analytics , IB Options Analytics SM IB SmartRouting SM Portfolio Analyst TM and IB Trader Workstation SM are service marks and or trademarks of Interactive Brokers LLC Supporting documentation for any claims and statistical information will be provided upon request Any trading symbols displayed are for illustrative purposes onl y and are not intended to portray recommendations. The risk of loss in online trading of stocks, options, futures, forex, foreign equities, and bonds can be substantial Options are not suitable for all investors. For more information read the Characteristics and Risks of Standardized Options For a copy visit Before trading, clients must read the relevant risk disclosure statements on our Warnings and Disclaimers page - Trading on margin is only for sophisticated investors with high risk tolerance You may lose more than your initial investment For additional information regarding margin loan rates, see Security futures involve a high degree of risk and are not suitable for all investors The amount you may lose may be greater than your initial investment Before trading security futures, please read the Security Futures Risk Disclosure Statement For a copy visit There is a substantial risk of loss in foreign exchange trading The settlement date of foreign exchange trades can vary due to tim e zone differences and bank holidays When trading across foreign exchange markets, this may necessitate borrowing funds to settle foreign exchange trades The interest rate on borrowed funds must be considered when computing the cost of trades across multiple markets. INTERACTIVE BROKERS ENTITIES. INTERACTIVE BROKERS LLC is a member NYSE - FINRA - SIPC and regulated by the US Securities and Exchange Commission and the Commodity Futures Trading Commission Headquarters One Pickwick Plaza, Greenwich, CT 06830 USA. INTERACTIVE BROKERS CANADA INC Is a member of the Investment Industry Regulatory Organization of Canada IIROC and Member - Canadian Investor Protection Fund Know Your Advisor View the IIROC AdvisorReport Trading of securities and derivatives may involve a high degree of risk and investors should be prepared for the risk of losing their entire investment and losing further amounts Interactive Brokers Canada Inc is an execution-only dealer and does not provide investment advice or rec ommendations regarding the purchase or sale of any securities or derivatives Registered Office 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Canada. INTERACTIVE BROKERS INDIA PVT LTD is a member of NSE BSE BSE INB F E 011288033 CM F NSDL IN-DP-NSDL-301-2008 CIN-U67120MH2007FTC170004 Registered Office 502 A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri East, Mumbai 400059, India Tel 91-22-61289888 Fax 91-22-61289898.INTERACTIVE BROKERS SECURITIES JAPAN INC 187 03-4588-9700 8 30-17 30 Registered Office 4th Floor Tekko Kaikan, 3-2-10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tokyo 103-0025 Japan. INTERACTIVE BROKERS HONG KONG LIMITED is regulated by the Hong Kong Securities and Futures Commission, and is a member of the SEHK and the HKFE Registered Office Suite 1512, Two Pacific Place, 88 Queensway, Admiralty, Hong Kong SAR.